圖片來源：canva 圖庫
曾操盤 60 億的海外基金經理人股市隱者，首次結合他的科學選股、穩健心理素質、通透的財富觀，分享如何擁有戰勝人性與市場情緒的投資底氣，幫助你長期持有高獲利的贏勢股，慢慢致富，也賺到自己的人生。

我二十七歲時，認識一號投資人物，他只大我五歲，白手起家，沒有任何富裕的背景，三十五歲前，他透過投資，賺到超過 3 億的身價。

十幾年後的現在，他已經是很多上市公司的大股東，身價超過 10 億，他的致富祕訣是什麼？

▌ 選股策略：留意公司的長期發展

原來他的策略是看準兩、三檔股票，然後重壓八成以上的資產，過程中留意公司的長期發展，只要沒問題就長期持有，放超過三年。

在十年前，他就看準了散熱的趨勢，其中一檔股價當時 40 元，買了 2,000 多張，當時散熱還不像現在已經是顯學，投資前五年，股價在 40 元到 60 元之間遊走，沒有什麼變動，但後面五年過去，現在一張已經超過 400 元。
 

也就是說，光是看對一檔股票，他的資產就翻了十倍左右。

 

很多人誤以為頻繁交易就會賺得多 ，但這絕對是錯誤的觀念。頻繁交易只會換得更多手續費，並不代表賺的錢會變多，只有當勝率拉高，賺的錢才會變多。

▌ 當沖=投資？股市隱者：更像是在跟命運賭博！

台灣證券交易所在 2024 年公布了一個數據，可能會讓很多人大吃一驚。

在股市進行當沖的投資人當中，有 52.93% 賺錢、47.07% 賠錢。

但若就金額觀察，賠錢的金額遠大過賺錢的金額，獲利金額為 233.49 億元，虧損金額卻高達 524.76 億元，是獲利金額的 2.2 倍。

當沖就是頻繁交易的最極端體現，與其說是投資，更像是在跟命運博弈。

孫子兵法有句話：「知可以戰與不可以戰者勝。」用白話文來說，能夠判斷什麼時候適合作戰、什麼時候不適合作戰的人，將能獲勝。

因此，頻率不是關鍵，勝率才是關鍵。

我們要做的，是盡可能挑不會輸的仗打。

如果以前面那位前輩五年賺十倍的速率來計算，假設 2024 年我們看中一檔股票，用 100 萬去購買，五年後 2029 年它會變成 1,000 萬，再五年 2034 年則是 1 億。

在這之中，我們要做的並不是每天熱情的看盤、交易、當沖，而是花時間做功課，謹慎做對一個決定，即使中間的五年會有波動，但只要你的研究沒有偷懶，時間到了自然會出現大暴發。

▌ 單純交易，提高勝率！

當然，五年賺十倍可能是極端案例，我自己的標準是「三年賺一倍」，即使如此，2035 年我們也能將 2024 年的 100 萬變成約 1,000 萬。

交易愈單純，勝率愈高。

試想，三年做一個決策，跟每年做一個決策，甚至是每個月做一次決策，誰全對的機率比較高？

如果單純將上漲或下跌的機率視為 50% 的機率，三年中每個月都賺錢的機率為 0.5 x 0.5 x 0.5 x ... x 0.5 (共 36 次) = 0.5^36 ≈ 0.00000000000931%。

這個機率非常非常小，幾乎可以忽略不計，也告訴了我們，三年中每個月都賺到錢的情況幾乎是不可能發生的。

我們要做的，不是在很短的時間內一直賺錢，只要賺錢的金額大於虧錢的金額就夠了，但如果三年專注做一個決策，和每個月都做決策，哪個更容易看清一檔股票的價值？

股價長期反映公司的價值，但短期走勢更多的是反映市場氣氛。

市場氣氛是由人構成的，而每一個人都是一個複雜的生命體，我們怎麼可能不斷猜對成千上億的看法？

但是長期投資能讓投資股票變單純，就只看這家公司的未來。

短期投資是在猜短期多數人的情緒，長期投資看的則是一家公司長期的未來，哪一個勝率高？答案就很清楚了。

▌ 股市交易，打一場「不輸」的戰役！

三年只做一個決策，我們的勝率就是 50%，而且當只需要做一個決策時，就可以為了這個決策做很多的功課，把勝率往上提，從 50％ 到 50.5％，再到 51％，長期而言，我們打的就是一場不輸的戰役。

三年做一次決策還有一個好處，就是我們不用考慮市場氣氛、小道消息、總經變化，如聯準會又要升降息等短期的新聞事件，因為當我們做足功課、有把握的時候，波動都只是一時的，我們只需要給它時間讓子彈飛，自然水到渠成。

為什麼拉長時間可以提升勝率？

你可以將「股價」視為市場對一家公司的盈利預測，如果大家普遍覺得這家公司未來的發展好，它的股價就會隨著時間拉長而逐步上升；但在這段逐步上升的過程中，他不會是一條直線，而會是一條波浪線。

因為短期股價容易受到市場氣氛影響，一個新聞就可能導致股票漲跌，但只要這些新聞無關乎企業盈利與基本面，最終還是會回到它該有的成長曲線。

▲長期與短期看一支股票的差異，以台積電為例（資料來源：台灣股市資訊網）

信心不是建立在股價，而應該建立在它的基本面。

 

當你對基本面有信心時，股價下跌不會影響你的信心，甚至還會考慮加碼；反而是股價暴衝時，你會有眾人皆醉我獨醒的感覺，趕快找更好時機賣出。

因為你了解基本面，你會知道什麼時候是市場過熱了。

三年賺一倍，雖然聽起來遠遠不如一年賺三倍那麼誘人。

但一年賺三倍，通常都帶有一點賭運，今日富貴，隔日公園睡。

不管風光時賺了幾倍，不管投資帳戶裡的數字是六位數還是十位數，100％虧完，一樣都是0。賺了多少不重要，重要的是守得住。

本文摘自　天下文化《投資的底氣》　股市隱者（謝天健）．著